Graham

Graham Mâli

Graham Hisseleri

Bu sayfa, değer yatırımcılığının öncüsü Benjamin Graham’ın metodolojisini Borsa İstanbul verileriyle birleştirerek hazırlanmıştır. Graham’ın yaklaşımı, bir şirketin piyasa fiyatından önce finansal sağlamlığına, bilanço kalitesine ve sürdürülebilir karlılığına odaklanır. Bu nedenle analizlerimizde ileri ve cari F/K oranları, FD/FAVÖK çarpanları, cari oran, karlılık trendleri, borçluluk yapısı ve piyasa değeri gibi temel metrikler esas alınmaktadır.

Teknik kriterler arasında özellikle şunlar öne çıkar:

·       Değerleme Çarpanları: İleri/cari F/K ve FD/FAVÖK oranları, şirketin karlılığına ve nakit yaratma gücüne göre fiyatlanmasını değerlendirir.

·       Finansal Dayanıklılık: Cari oran ve kısa vadeli yükümlülüklerin karşılanabilirliği, şirketin likidite riskini gösterir.

·       Karlılık Performansı: Net kar büyümesi ve faaliyet karı trendleri, uzun vadeli değer yaratımının temelini oluşturur.

·       PD/DD Oranı: Şirketin varlıklarının piyasa tarafından ne ölçüde primli veya iskontolu fiyatlandığını gösterir.

·       Piyasa Değeri ve Ölçek Etkisi: Belirli bir büyüklüğün üzerindeki şirketler ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı olma eğilimindedir.

Mali şirketleri ve diğer tüm şirketleri iki ayrı tabloda sunmamızın nedeni, finansal kuruluşların bilanço yapısının ve düzenleyici çerçevesinin diğer sektörlerden önemli ölçüde farklı olmasıdır. Bankalar, sigorta şirketleri ve finansal kurumlar; borçluluk oranları, sermaye yeterlilik kriterleri, karlılık dinamikleri ve regülasyon açısından tamamen farklı metriklerle değerlendirilir. Bu nedenle Graham çerçevesinde yapılan kıyaslamanın daha sağlıklı olabilmesi için bu iki grup özellikle ayrıştırılmıştır.

Burada yer alan listeler yalnızca finansal metriklere dayalı bir ön eleme niteliğindedir; detaylı yatırım analizi için sektör dinamikleri, yönetim kalitesi, rekabet gücü ve makroekonomik koşulların da ayrıca değerlendirilmesi gerekir. Sunulan içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz; kararlar her yatırımcının kendi risk profili ve hedefleri doğrultusunda verilmelidir.

YatırımGurusu olarak amacımız, Graham’ın güvenlik marjı prensiplerini modern veri altyapısıyla birleştirerek yatırımcılara değer odaklı şirketleri daha net şekilde görme imkanı sunmaktır.